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Come opera un fondo comune di investimento

Come opera un fondo comune di investimento

Il fondo è un patrimonio formato dai contributi di più investitori che possono essere di diversa natura (individuale, collettiva o istituzionale; privati ​​o statali) ma che hanno gli stessi obiettivi di redditività e rischio in relazione agli investimenti che effettuano, incaricando la gestione dallo stesso ad un team di esperti del territorio.

L’unità di investimento di un fondo è chiamata unità e gli investitori sono chiamati detentori di quote. 

Se vuoi investire in un fondo di investimento, devi acquistare azioni e questo atto si chiama sottoscrizione. Se vuoi sbarazzarti dell’investimento, devi vendere le tue azioni e questo si chiama rimborso.

Una società, chiamata manager, è quella che dirige tutte le attività amministrative e contabili e decide anche dove investirà.

Un altro istituto, chiamato depositario, custodisce i titoli e la liquidità che rappresentano le attività del fondo di investimento.

Come possiamo conoscere il livello di redditività di un fondo comune di investimento?

Il prezzo, o valore di mercato, di ciascuna azione viene calcolato giornalmente dividendo il patrimonio netto totale per il totale delle azioni in circolazione in quel momento. Questo è il cosiddetto valore patrimoniale netto. Questa oscilla in base all’evoluzione dei valori che compongono il patrimonio come azioni, obbligazioni, ecc…

Per conoscere il valore patrimoniale netto di qualsiasi fondo di investimento verrà cercato sul sito web della società di gestione o nei bollettini delle borse. Di solito è anche visibile sulla stampa e altri media nell’area economica.

Ora, il rendimento che tu, come investitore partecipante, ottieni da un fondo di investimento, è calcolato come la percentuale di variazione del valore patrimoniale netto data tra la data di acquisto (sottoscrizione) e la data di vendita (rimborso), e può essere entrambe positivo o negativo.

Return = (NAV finale – NAV iniziale) / NAV iniziale X 100

Vediamo un esempio: investi $ 20.000 dollari, sottoscrivendo 100 azioni di un fondo il cui valore patrimoniale netto in quel momento è $ 200 dollari (ovvero ogni azione costa $ 200)

Dopo tre anni, restituisci le tue azioni. A quel tempo, il suo valore patrimoniale netto è di $ 260 dollari (per ogni azione che vende, riceve $ 260, ovvero un totale di $ 26.000 dollari)

La sua redditività è stata: (26.000 – 20.000) / 20.000 X 100 = 30%

Sebbene nel modello precedente abbiamo ottenuto un rendimento positivo, può accadere che gli investimenti finanziari non abbiano prodotto positivamente, ad esempio, se al momento del rimborso il valore patrimoniale netto è $ 188, il suo rendimento sarebbe: (18.800 – 20.000) / 20.000 X 100 = -6%

Questo calcolo fornisce la performance su un periodo di tempo determinato dalle date di sottoscrizione e rimborso, ma che potrebbe non coincidere necessariamente con un anno. Per poter confrontare questa redditività con quella di altri prodotti che solitamente vengono formulati in termini di interesse annuo, dobbiamo annualizzare la redditività. In questo caso il 30% e il -6% ottenuti in tre anni equivarrebbe ad un rendimento annuo rispettivamente del 10% e del -2%.

È facile dedurre che il patrimonio del fondo può aumentare o diminuire per 2 motivi: l’ingresso o l’uscita dei partecipanti, ovvero sottoscrizioni e rimborsi, che aumenta o diminuisce il numero di azioni in circolazione. E il prezzo di mercato dei titoli che compongono il capitale. È questo secondo motivo che stabilisce la redditività per il fondo, e quindi, per ogni partecipante.

Commissioni di gestione e deposito sui fondi comuni di investimento

Per i servizi di gestione finanziaria per i loro investimenti, i partecipanti ai fondi comuni di investimento pagano le commissioni di gestione e deposito che vengono addebitate direttamente al fondo, detratte dal valore patrimoniale netto, riducendo così la redditività ottenuta. Insieme, potrebbero esserci commissioni per la sottoscrizione e / o il rimborso di quote, che riducono anche la performance.

Le commissioni di gestione e deposito oscillano a seconda dei fondi di investimento, entro i limiti massimi stabiliti dalla legge in ciascun Paese. Poiché possono influenzare i livelli di redditività, è molto importante conoscerli prima di prendere decisioni per un fondo o per un altro.

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